今年以来，豆粕等重要原材料价格持续上涨，相关饲料企业纷纷被动提价，但由于下游养殖需求不振，饲料价高量缩。行业承压背景下，料企竞争也更加白热化，行业巨头整合动作不断。

  记者从业内人士处获悉，下半年豆粕价格有望“先高后低”，即高点出现在第三季度，低点出现在四季度。

  今年上半年，国内豆粕价格持续上涨明显。Mysteel农产品多个方面数据显示，今年豆粕现货价格最高点出现在3月23日，彼时全国豆粕现货均价高达5227元/吨。

  截至7月27日，全国豆粕现货均价4200元/吨，较2021年底涨655元/吨，涨幅高达18.9%。

  受此影响，新希望、大北农、海大集团等饲料企业上半年多次发布提价函。但记者多方了解发现，虽然饲料价格持续上涨，但各大料企出货量却在同比下降，面临一个价高量缩的局面。（相关链接回顾→）

  中国饲料工业协会最新多个方面数据显示，2022年6月，全国工业饲料总产量2332万吨，同比下降9.4%，其中猪饲料产量945万吨，环比下降4.1%，同比下降12.4%。

  其他蛋禽饲料、肉禽饲料也处于同比下降的局面，仅水产饲料同比上涨11.8%。

  对于6月份猪料产量下滑，上海钢联农产品事业部豆粕高级分析师邹洪林认为有两方面原因：

  1、饲料价格不断上涨，高价必定制约部分饲料需求，同时令渠道中的库存普遍收缩。

  2、上半年下游养殖需求较差，以生猪为例，上半年多数时间生猪养殖行业处于亏损状态，导致高饲料成本向下游传导不畅，能够正常的看到多数饲料企业的猪料销量出现下滑。

  而在实地调研中，某品牌西南地区饲料销售负责人李先生也确认了这一情况：“饲料原料上半年涨价很厉害，企业不得不被动提价来减少相关成本，但是生猪散户拿货意愿不强烈，对比配方饲料后宁愿选择散装饲料，目前只有水产饲料走货情况较好。”

  根据中国饲料工业协会数据，自2006年以来，国内饲料企业竞争加剧，数量整体呈下降趋势，行业集中度逐步提升，在2020年我国饲料公司数为5016家，相较历史高点的15518家已经减少2/3。

  而今年上半年料企竞争更是达到白热化，受生猪市场供需端传导和饲料原料价格高涨影响，不仅中小料企举步维艰，各大头部料企更是纷纷加大动作，巨头之间并购也并不鲜见。

  以大北农为例，上半年公告称，公司拟20-25亿元收购正邦科技旗下8家子公司，相当于其在西南市场的全部饲料业务。而在今年1月初，大北农刚斥巨资拿下湖南九鼎科技有限公司，获得湖南地区生猪饲料份额。

  对此，大北农有关人员表示：“此次收购目的为抢占西南地区的市场，通过并购扩张，快速整合资源，向饲料行业有突出贡献的公司靠拢，公司未来还会保持饲料投资的‘大幅度上升趋势’，在短期内尽量市场占有率达到10%，长远达到20%。”

  而对于行业普遍比较关心的下半年饲料原料走势，该有关人员则认为：“下半年豆粕原料应该还是会高位企稳，但是在第四季度有极大几率会出现一定下滑。”

  上海钢联分析师邹洪林对此也持有相同看法。“2022年下半年的豆粕价格或出现前高后低走势，即下半年的豆粕高点出现在第三季度，低点出现在四季度。”

  一方面7-8月份处于国际市场上美国大豆生长的关键期，历来这一时间段有可能会出现天气市炒作题材，有利于CBOT大豆价格走高，从而令国内进口大豆成本居高不下，导致豆粕价格较较为坚挺。但往往经历该阶段之后，美国大豆将面临当年的收割压力以及后续出口的竞争压力。

  另一方面，因2022/23年度全球大豆产量将明显回升，全球大豆库存有望逐步重建，这将令未来的CBOT大豆价格重心下移，同时国内有望实现进口大豆成本下降，最终令豆粕价格同样下滑。

  鱼粉、鱼油、豆粕、玉米等等都是饲料中重要的原料，关系饲料生产所带来的成本及养殖成本。海洋原料也是鱼类的关键原料，那么近期原料市场局势如何？

  本周鱼粉价格高位上涨。在秘鲁上季捕捞过程中幼鱼比例偏高，局部禁捕消息不断，因此渔民工会抗议，随即秘鲁生产部公布正式文件，宣布今年秘鲁上季中北部捕捞于7月24日零时结束。据统计自试捕到7月21日捕鱼共计2263717吨，剩余配额为528283吨，完成配额的81.08%。从具体捕捞量看，仅完成全部配额的八成左右，提振秘鲁厂商心态。其中外盘鱼粉预售价格为CNF1900美元/吨，个别厂商有意挺价，且超级供应量有限。同时当前本季鱼粉预售是完成可生产鱼粉数量的九成。

  国内鱼粉价格普遍上涨，上着的幅度为100-200元/吨，其中秘鲁超级蒸汽鱼粉报价为13100-13400元/吨，实际成交议价。一方面秘鲁上季中北部捕鱼正式结束，且秘鲁厂商心态受提振，个别厂商有意向提价；另一方面，我国港口鱼粉库存继续呈现下滑趋势，仓库存储下降至20.04万吨；以上因素共同利好下，我国鱼粉持货商心态受提振，价格进一步高位上调为主。短期鱼粉鱼粉价格坚挺整理，但进入8月鱼粉或将迎来批量到港，尤其是在虽然本季捕捞提前结束，但完成捕捞量较往年同期差距不大的背景下，中长线鱼粉仍存压力，需要我们来关注。